A alocação é tratada como um problema de otimização convexa, substituindo limites arbitrários por um processo matemático que equilibra retorno e risco dentro de restrições explícitas — incluindo liquidez, custos e impacto de mercado.
O risco do portfólio é controlado por limites em cenários extremos, garantindo disciplina mesmo sob condições de stress e dinâmicas não lineares.
Além do risco agregado, o modelo monitora a contribuição marginal de risco por ativo, evitando concentrações ocultas que não aparecem apenas pelos pesos nominais.
A otimização Média–Variância (Markowitz) tende a amplificar erros: pequenas incertezas produzem portfólios instáveis e concentrações inesperadas.
Mesmo se definirmos os pesos pesos iguais, o risco raramente é distribuído, apesar da ilusão visual de diversificação. Sem limites de contribuição de risco, poucos ativos podem carregar a maior parte dele.
Nosso modelo evita essas concentrações ocultas ao limitar a contribuição de risco de cada ativo, incorporando robustez contra cenários extremos e assegurando uma diversificação real — não apenas estética.
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